運作中的財務系統無疑是充滿競爭的。錢是少量匯總並大量借出的(即銀行或金融機構)，原則上金融市場會使消費者受益，而金融體系最關心的是將資金從盈餘支出單位（SSU）轉移到赤字支出單位（DSU）。理論可參考這裹。

公司與財務系統之間的現金流量

直接融資
即直接市場交易，直接金融市場好比是批發市場，最低交易額為≥100萬美元。投資銀行幫助公司在公共或私人證券市場上出售新債或發行股票（承銷），而包銷是一項基本的投資銀行服務，可協助公司在一級市場上出售債務或股權。

金融市場基本類型
（1）主要市場 (Primary Market)，金融市場首次出售新的證券，例如 新股發行(IPO)
（2）二級市場 (Secondary Market)，優秀證券所有人可以轉售的金融市場
                        
市場參與者
(1) 經紀人 (Brokers) 是將買賣雙方集中在二級市場上的市場專家。他們並沒有證券所有權的風險。
(2) 經銷商 (Dealers) 製造出證券市場，他們通過自己的證券庫存進行買賣，因此確實須承擔一些風險

交易種類及工具

(1) 貨幣與資本市場，沒有正式組織或地點的市場集合，每個市場交易不同的金融工具，出售的金融工具期限短，亦極具市場競爭力，工具包括國庫券 (Treasury notes)，銀行承兌匯票 (Bank accepted bills)和商業票據 (Commercial paper)

(2) 資本市場 (長期融資)，資本貨物以股票或長期債務供資的情況

(3) 公共和私人市場，公眾市場是公眾通過經紀人買賣證券的地方；私人市場涉及兩方之間的直接交易

(4) 期貨和期權市場，通常稱為衍生證券 (Derivative securities)，它們從某些基礎資產中獲取價值
期貨合約 (Futures) 未來交付證券，外幣，利率或商品的合約
期權合約 (Options) 要求一方（期權發行人）應期權買方或所有者的要求執行特定的行為

(5) 商業銀行，經濟中最著名最大的金融中介機構，為企業提供最廣泛的金融服務，主要資金來源是支票 (Checking) 和儲蓄賬戶 (Savings accounts)，定期存款 (Time Deposits)。銀行積累這些資金，向消費者，企業，政府提供各種貸款。另外，大量的設備租賃融資。

(6) 人壽保險公司通過出售壽險保單來獲得資金，以保護個人免受家庭成員過早死亡的收入損失，亦會通過購買股票，直接信貸市場中的債券為上市公司提供資金，方式為通過直接配售籌集資金給私營公司

(7) 退休金 (Superannuation Funds) 是從雇主的供款：澳洲為僱員薪金的9.5％。供款期間在直接金融市場和私募市場中投資貨幣市場證券，債券和股票證券，以累積財富，並在退休時向僱員提供一次性和/或每月現金支付。

(8) 投資基金向投資者出售股票-使用資金購買廣泛的直接和間接金融工具

(9) 金融公司向直接信貸市場中的投資者出售短期債務（商業票據，commercial paper)，在直接信貸市場中，資金用於短期和中期貸款，對小型企業和大型企業的租賃。

(10) 交易所和場外市場，交易所確保有組織的交流並只有會員可以使用，例如澳洲證券交易所 (ASX)，紐約證券交易所 (NYSE)。證券交易所交易是通過封閉市場完成的，投資者必須委托證券經紀公司完成交易，而不得直接進入證券交易所大廳，更無法與交易對方當面協商交易。 但場外市場 (OTC) 是開放性市場，無論藉助當面協商或者電話通訊等方式，投資者總可在某一價位上買進或者賣出所持證券。 參加場外交易的主體並非完全是證券公司。

通過金融系統的資金流向

利率水平的決定因素
(1) 實際利率，在沒有通貨膨脹的情況下確定的利率。通貨膨脹是總價格水平上升的量，實際匯率的決定因素是公司的投資回報率和消費時間偏好

(2) 貨幣，通貨膨脹和購買力，貨幣價值是它的購買力，而價格水平變化與貨幣價值成反比關係

(3) 通貨膨脹和貸款合同，因為實際利率忽略了通貨膨脹，貸款人必須將預期的通貨膨脹納入貸款合同，以防止購買力下降

(4) 通脹溢價（費舍爾方程），貸款人可以在貸款合同中加入保護措施，以防止購買力因通貨膨脹而變化。
名義利率=實際利率+預期價格變化（通貨膨脹）+預期價格變化的調整
實際回報率=名義利率–實際通貨膨脹率

(5) 利率：商業周期和通貨膨脹，由於利率傾向於跟隨商業周期，因此在經濟擴張時期，利率往往會上升；在經濟衰退期間，往往會出現相反的情況